三基金公司身陷转债门

　　3家基金公司旗下的5只基金在8月中旬因未能及时转股或卖出所持有的上电转债而被上市公司强制赎回，直接造成了2200万元的损失。此事在业界可谓一石激起千层浪，不仅惊动了监管层，同时也给业界提了个醒。出于对投资者的保护，记者近日获悉，基金公司的风险准备金将首次启动，用于弥补“转债门”事件的损失。

　　疏忽酿成“转债门”

　　持续上涨的牛市，不仅让股民、基民疯狂，也使得可转债市场火了一把。受益于行情的火爆，2006年12月18日上市的上电转债给投资者带来了可观的收益。这时匪夷所思的事情发生了，就在持有人该坐享收益的时候，竟然发生了投资者由于疏忽而没有行权的闹剧，3家基金公司就在其中。这3家基金公司旗下的5只基金在8月中旬由于没能及时转股或卖出所持有的上电转债而被上市公司强制赎回，直接损失达2200万元左右。

　　上周末，证监会基金监管部向3家基金公司发文，才使得一场闹剧浮出水面。不过，目前各方对3家基金公司的名称讳莫如深，均不愿言明。

　　可转换公司债券，简称“可转债”，到期之后就应转股或卖出。根据上海电力在2006年12月发行上电转债时设立的赎回条款，如果上海电力股价连续30个交易日高于当期转股价格的130%，公司有权赎回未转股的可转债。随后，上海电力于今年7月13日宣布8月15日将强制赎回可转债，赎回价格为103.2元。

　　而公开的资料显示，8月14日为上电转债最后一个交易日，当天收盘价为226.58元。这时，上电转债持有者要么选择出售要么选择转股，都会获得可观收益。奇怪的是恰恰就有人犯了这个低级的错误，而且是一向以理财专家著称的基金经理们。

　　据上海电力统计，最后有27119000元的上电转债被赎回，占其发行总额10亿元的2.71%。其中就有3家基金公司旗下的五只基金，未能将其持有的上电转债及时转股或出售，账面损失达到2200万。

　　基金管理存软肋

　　连日来，3家公司因大意疏忽造成损失以及日后如何加强风险防范，几乎成为各家基金公司继老鼠仓之后的又一个心病。针对这一突发事件，有很多基金公司在接受记者询问时都纷纷采取了回避态度。

　　一业内人士指出：“上电转债事件的爆发虽然不能一下子断定目前基金公司的内部管理混乱，但却反映出目前部分基金公司和托管银行内部的风险控制不到位，至少还存在一定的漏洞。”

　　据上海电力证券部相关人士介绍，在准备实施强制赎回前，公司曾多次发布公告。记者在上证所公告记录中看到，上海电力自7月13日至8月13日先后8次发布了关于上电转债赎回的公告，并强调上海电力股份有限公司可转换债券“上电转债”、“上电转股”将于8月27日在上海证券交易所摘牌。

　　上海电力的公告显示，截至8月14日，尚有27119000元的上电转债未转股，占上电转债发行总量的2.71%。现公司已赎回该部分未转股的上电转债。

　　有基金公司向记者直言，3家公司旗下的5只基金区区2200万元的损失相比眼下一只基金动辄上百亿的规模确实微不足道，但暴露出来的却是整个行业在防范和化解风险上的不足，相信这一事件会给其他同行敲一记警钟。

　　风险准备金启用

　　目前，“转债门”事件已引起监管层关注。证监会基金管理部上周就此向各基金公司、托管银行正式发文，表示该事件反映出来的问题值得重视和深思，基金公司应以此为戒，加强风险控制。

　　据记者了解，这次“转债门”的损失将全部由基金公司的风险准备金弥补，基金持有人利益不会受损。这还是已经实施了一段时间的风险准备金首次派上用场。

　　据证监会之前发出的《关于基金管理公司提取风险准备金有关问题的通知》规定，风险准备金用于赔偿因基金管理公司违法违规、违反基金合同、技术故障、操作错误等给基金财产或者基金份额持有人造成的损失。基金公司要每月从基金管理费收入中计提风险准备金，计提比例不低于基金管理费收入的5%。风险准备金余额达到基金资产净值的1%时可以不再提取。

　　海通证券一研究员表示，对于管理上百亿资产的基金公司来说，基金资产净值的1%将是一笔不可忽略的金额。不过，他认为风险准备金的启动并不能从根本上解决问题，该事件也同时提醒监管层在以后的监管中应更有针对性。